狼狽売り？それともロスカット？
ミクシィ(mixi)上場で、初めて日に何回か板やチャートを見るという経験をされた方もいらっしゃるのと思いますので、ミクシィの例を使って、基本的な二つの株式用語の説明などさせていただきます。
ではmixi上場二日目のチャートを見てください。
ではmixi上場二日目のチャートを見てください。
不謹慎ですが、なかなかスリリングなチャートですね。
前日315万の気配値で、二日目は多くの人が更なる上値を予想していたところに、突然売り優勢で始まり、ついた初値は295万(それでもPERは197倍ですが...)
295万という初値は、公開価格を90％上回っており、当選された方が初値売りをしていれば140万！の利益ですので、もの凄い初値です。
ところがその後、たった30分弱で、256万まで押されます。
295万で、数株初値買いされた方の気持ちはどんなものだったのでしょうか。
当サイトのコンセプトは、"ＩＰＯ抽選で初値売り"ですから、この気持ちを実際に味わった読者は(あまり)いらっしゃらないと思いますので、想像だけしてみてください。
30分で、40万弱X枚数分の含み損を抱えてしまったのです。
30分で月給以上のお金を失って、平常心を保ちながら仕事に取り組める方は、かなりデイトレーダーとしての素質が高いと思います。
管理人がもし初値買いをしていれば、仕事中でも、狼狽してまともな判断力を失い、おそらく270万くらいで投げ売りしたと思います。
長〜い前ふりでしたが、これが「狼狽売り」です。
最近の最大の「狼狽売り」はライブドア・ショックの時だったと思います。
「狼狽売り」する最大の原因は、リスクの取りすぎです。
適切なリスクの大きさは、人それぞれです。
ジェイコム君さんは、朝起きたら２億儲かっていたり、損してたりすることがあるそうですので、40万の損で狼狽する事などないと思いますが、普通の個人投資家であれば、平常心を失うなという方が酷です。
狼狽してまともな判断力を失ったら、初値買いやセカンダリー投資に限らず、絶対に株で勝つことはできません。
リスクの取りすぎには、お互いくれぐれも注意しましょう。
「狼狽売り」と似ているようで、全く異なるコンセプトが、「ロスカット」です。
295万円で初値買いすると決めた際に、5％下がったら売りとか、20万以上下げたら売りとか、ルールを事前に決めて、その水準に達してしまったら、自分の相場観に関係なく文句なしに損失を確定させる様な方法を「ロスカット方法」と呼びます。
こちらは、負けになった場合の犠牲を最小限に抑える撤退方法で、株で勝つための損切りとも言えると思います。
多くの株式入門書に「ロスカット」の重要性が書いてありますが、言うのは簡単で、実際に実行するのは難しい典型的な言葉です。
管理人は、できもしない(失礼)ロスカット方法で自分を安心させるよりも、まず自分が感情的に管理可能なリスクの大きさ(金額)を知り、それ以上のリスクは取らないと決めることが事が、賢明なのかなと考えています。
また、初値買いやセカンダリー投資を否定していません。
ただ、一部上場の優良株であれば、３ヶ月や３期かかる値幅を、30分で上下してしまう上場初期のIPOは、投資金額のイメージの割にリスクが大きく、30倍以上レバレッジかけたＦＸの様で、自分を含め多くのかたにとって、感情的管理可能なリスク幅を超えているのではないかな、とは思っています。
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狼狽売り？それともロスカット？ へのコメント ありがとうございます
1. Posted by
masa
2006年09月19日 00:35
こんばんは。いつも楽しくよまさせていただいております。お願いがあるのですが、相互リンクでお互いのブログを紹介させていただくことは可能でしょうか。こちらは既にリンクをはらさせていただいておりますことをお許しください。
