自己責任原則と適合性の原則 IPO投資家になろう

自己責任原則と適合性の原則

投資は自己責任"とはよく聞く言葉ですが、適合性の原則という言葉はあまり聞かないですね。

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知名度は全く異なりますが、この二つの原則を表裏関係でとらえるとわかりやすくなります。

自己責任原則とは、「金融商品に投資する場合の利益と損失両方に対して、投資家が責任を持つ」という原則です。

D,C級IPOを除き、当選＆初値売りは、ノーリスクとか95％以上儲かると
形容詞をつける方がいるほど儲かる確率の高い投資(金融商品)です。

しかし、自己責任原則に照らせば、誰がどのように言っても、
マネー誌やフィスコ初値予想にどう書いてあっても、
最終判断は自分ですし損失も自分の責任です。

あおぞら銀行の公募割れの例を出すまでもなく、
最近のIPO人気の二極化はますますその傾向を強めています。

大きく儲かるのはＳ,Ａ級だけ、Ｃ,Ｄ級は一般の株式同様勝ったり負けたりという状況になるように感じています。

ぜひ自己責任原則を心にとどめておいてください。

適合性の原則とは、証券取引法に定められた金融機関の説明責任の事で「投資家の資産状況を把握し、その投資や金融商品のリスクをきちんと理解している投資家にしか売り込んではいけない」という原則です。

投資ジャーナルや豊田商事などは、孤独な老人から親切を装ってお金をだまし取っていました。

このような極端な例を出すまでもなく、"内容は良くわからないけど、窓口のお姉さんに熱心に勧められたから買った"というのは、結構よくあるのではないでしょうか。

この２つの原則は、IPOの世界では少しニュアンスの異なる用途に使われることもあるようです。

Ｓ,Ａ級IPOのケースでは、適合性の原則が、
"資産内容良好(→預け入れ資金大）で投資経験豊富(→自社との取引が頻繁)な方にしか配分してはいけない"
と理解されているようにもみえます。(裁量配分のことです）

ばらまき銘柄やＤ級IPOのケースになると、適合性の原則
(金融機関の説明責任)がなりを潜め、公募割れ後に自己責任原則が
強調されるように感じられるのは管理人だけでしょうか。

では、ご自身で目論見書を完全に読んでください、
と言うのも一般の個人投資家には時間的に無理がありますよね...
悩ましい課題です

資金力で機関投資家に劣る個人投資家としては、
投資に関する勉強と情報収集で、自分の身は自分で守る姿勢が
大切と思います。

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Comments(2) │IPOノウハウ | IPO用語集

自己責任原則と適合性の原則へのコメントありがとうございます

1. Posted by 山水 2006年09月24日 12:03

この記事に関してではないのですが
9/22　引き受け審査基準が厳格化の
ニュース

今後の影響は？何か変わるのですか？

2. Posted by 管理人Hiro 2006年09月24日 14:35

山水さん
結構お答えづらい(笑)質問です。
個人的な考えでお答えさせていただければ、IPOは証券会社にとっても打ち出の小槌的側面があるため、内部管理体制やモラルの甘い証券会社では、一般投資家と利益相反するような行為があるのではないかと言うことです。
ご指摘のニュースは、札幌証券取引所と福岡証券取引所の件かと思いますが、同根だと思います。
素人目にもおかしいと思える部分はあるので、金融庁主導で、改善されるのではないでしょうか。
（無意味な規制強化や、スケーブゴートバッシングは好きではないです）

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