ソニーフィナンシャルホールディングスと超大型IPO：IPO投資家になろう

国内と海外の売出比率やオーバーアロットメントなどで厳密には正確ではないのですが、比較対象として同等規模のIPOは、
　2006年 あおぞら銀行 3,800億
　2004年 電源開発　　 3,748億
　2004年 新生銀行　　 2,501億
くらいですから、一年一回あるかないかの規模であることは間違いありません。

ソニーフィナンシャルホールディングスは持ち株会社です。実質的な企業価値は、ソニー生命保険、ソニー損害保険、ソニー銀行の合計となります。

親会社のソニーとしては、市場がこの３社のシナジーを認める事を期待しての中間持ち株会社設立だと思います。(と同時に、いわゆる親子上場ですね）

意図はわかりますが、単なるIPO好きとしては、半年に１回くらいのペースで、バラで上場して欲しかったりして...(笑)


今回は幹事証券社数が少ないのも難点ですね。当選確率的には野村證券>ジョインベスト証券>大和証券>日興コーディアル証券の順だと思います。

とは言え、国内向けSFHのIPO枚数は軽く40万枚以上ですので、幹事証券に口座さえあれば、裁量でも完全抽選でも入手は容易です。

初値が上がるか、公募割れリスクがどの程度になるか、仮条件決定後の見極めがすべてでしょう。


参考までに過去の大型IPOを記します。

上場日    　　　新規公開銘柄　　市場　　枚数　 吸収金　初値
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 額(億) 上昇率
------------- --------------- ---- --------- ------ -----
2007 10月11日 ソニーﾌｧｲﾅﾝｼｬﾙH 東１ 　800,000　3,320     
                        
2006 11月14日 あおぞら銀行　　東１ 　666,613　3,800　-13%
2004 10月 6日 電源開発　　　　東１ 1,388,080　3,748　　4%
2004  2月19日 新生銀行　　　　東１　 476,300　2,501　 66%
2002  4月 1日 大同生命　　　　東１　 633,215　1,710　 19%
2005  3月 4日 アッカﾈｯﾄﾜｰｸｽ　 JAS　　370,000　1,665　　0%
2006 10月 3日 野村不動産H　　 東１　 470,000　1,645　 11%
2004 11月17日 国際石油開発　　東１　 343,725　1,598　 24%
2005 11月17日 ＳＵＭＣＯ　　　東１　 480,000　1,584　 13%
2003  7月24日 NECｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ　　 東１　 370,000　1,554　 27%
2001 12月17日 野村総合研究所　東１　 136,000　1,496　 35%
2003  6月24日 セイコーエプソン東１　 507,700　1,320　 42%
2006 11月 1日 ｱｺｰﾃﾞｨｱｺﾞﾙﾌ　　 東１　 635,800　1,240　 -4%
2006 10月24日 出光興産　　　　東１　 126,785　1,205　 11%
2001  7月26日 日本マクドナルドJAS　　262,000　1,127　　9%
2004 11月15日 エルピーダメモリ東１　 318,500　1,115　　3%
2005  3月23日 ｼﾞｭﾋﾟﾀｰﾃﾚｺﾑ　　 JAS　1,309,029　1,047　　0%
2004 11月 4日 ＮＴＴ都市開発　東１　 219,000　　986　 -1%
2006 11月 7日 タカタ　　　　　東１　 240,000　　984　　1%
2005 10月25日 東京スター銀行　東１　 211,405　　909　 -3%

あまり参考になる銘柄がありませんね(笑)。こじつければ何とでもなりそうな,,,


機関投資家が納得できる仮条件が設定できなければ、現在の地合いで超大型IPOの上場成功は難しいと思います。(まして半数弱は海外の投資家に購入してもらうわけですから)

仮条件の発表(9/18?)で最初の判断、機関投資家の反応をみて購入期間中に最終判断、上場直前のグレーマーケット情報で一喜一憂といったところでしょうか。