2007年IPO 人気3市場初値上昇率：IPO投資家になろう

3銘柄とも公募価格比3.5〜4倍の初値とIPOの醍醐味を見せてくれました。

これら初値大幅上昇銘柄の共通点は、上場日の地合いに恵まれたことと共に、マザーズやNEOといったIPO人気市場への上場だったことでしょう。



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　　縦軸　初値上昇率　　　　　単位　％
　　　　　　例：0％=公募価格と同値　100％=公募価格の2倍

　　横軸　市場からの吸収金額　単位 億円(対数表示)
　　　　　　公募価格x公開株数合計,オーバーアロットメント含まず


グラフで見ても、アールエイジ,ユビキタス,ウェブマネーの初値上昇率は飛び抜けており、2004年〜2006年のIPO過熱状況を思い起こさせてくれます。




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(NEO,マザーズ,ヘラクレス)が
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2007年 IPO人気3市場(マザーズ,ヘラクレス,NEO)の特徴

　・他の市場よりも、初値売り利益期待値が高い

　・他の市場よりも、公募割れリスクが低い

　・"市場からの吸収金額が小さい→好需給→初値上昇"の傾向が綺麗に出る

　・人気3市場(マザーズ,ヘラクレス,NEO)の超小型IPOは初値期待大
　　(地方市場の超小型IPOは初値"不安"大)


公募割れも珍しくなかった2007年IPOですが、やはりIPO人気3市場(マザーズ,ヘラクレス,NEO)銘柄は、期待感と安心感では群を抜いていますね。

市場からの吸収金額が30億円以下になると、人気3市場上場IPOの公募割れリスクはかなり低くなっていますし、10億円以下になると初値が公募価格の2倍以上になることも珍しくなくなります。


しかし、市場からの吸収金額(OA含まず)が50億円を超えると、人気3市場銘柄であっても、初値上昇率の傾向は東証一部や二部銘柄的になります。


　2007年 人気3市場調達金額順 TOP8

　IPO社名　　　　　　　市場　　　　枚数　  吸収金額 　初値
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(億円)　 上昇率
　------------------ ---------- ---------- -------- --------
　ユーエスジェイ* 　　マザーズ　　 627,143　 307.3　　 -5%
　サムティ　　　　　　ヘラクレス　　32,750　　98.3　　-23%
　カービュー　　　　　マザーズ　　　 6,050　　66.6　　　5%
　アジアメディア　　　マザーズ　　　16,100　　51.5　　　5%
　ジャパンティッシュ　NEO　　　　　 30,180　　36.2　　-20%
　マネーパートナーズ　ヘラクレス　　15,000　　31.5　　 76%
　タケエイ　　　　　　マザーズ　　　 4,400　　30.8　　 12%
　スタートトゥデイ　　マザーズ　　　17,000　　28.9　　 60%

　　*:ユー・エス・ジェイは、時価総額や市場からの調達金額面では
　　　東証一部に近い銘柄でした。(東証一部上場基準を満たさなかった)


初値買いに集まる資金が小さくなってきている現在、中〜大型やばらまき銘柄は、人気3市場IPOというだけでは安心せず慎重に銘柄選定していきたいですね。


P.S.
2008年第一号IPOデジタルハーツは、マザーズで市場からの吸収金額6.5億です。

IPOでは人気業種に属しますし、同社の成長性を加味すれば、想定PER22倍には割安感もあります。

セカンダリ投資家に好まれそうな社名や、2008年最初のIPO、ベンチャーキャピタル持ち株0の好需給も初値を後押ししてくれそうです。