リニカル IPO初値予想：IPO投資家になろう

リニカル IPO初値予想 情報

IPO銘柄コード　　　　　 2183
上場市場　　　　　　　　東証マザーズ　　　　 →普通は人気○　
業種　　　　　　　　　　サービス業　　　　　 →人気のネット系○　
事業内容　　　　　　　　医薬品開発受託事業
設立年　　　　　　　　　2005年 　　　　　　　→若いですね○
社員数　　　　　　　　　98人
資本金　　　　　　　　　1億9104万円
ホームページ　　　　　　リニカル
連結子会社　　　　　　　アウローラ（株）　大阪市

目論見書　　　　　　　　開示
ブックビルディング期間　10/8-10/15
購入申込期間　　　　　　10/20-23
公開予定日　　　　　　　10/27　 　　　　　　→前がかなり開くのは○

売買単位　　　　　　　　100株　　　　　
公募株数　　　　　　　　727,000株(7270枚)　 →50,000株(500枚)に修正
売出株数　　　　　　　　1,100,000株(11000枚)→1,020,000株(10200枚)に修正
公開株数合計　　　　　　1,827,000株(18270枚)→1,070,000株(10700枚)に修正
オーバーアロットメント　273,000株(2730枚)
委託販売　　　　　　　　10,000株上限(100枚上限)で実施
ロックアップ　　　　　　有り　下記参照　　　　 →○(個人株主分すべて)
ストックオプション　　　有り　　　　　　　　　 →×

想定発行価格　　　　　　1700円
想定必要資金　　　　　　17万円　　　　　　　　 →平均的
仮条件　　　　　　　　　1000円-1300円　　　　　→超大幅下方修正　　　
公募価格　　　　　　　　1000円　　　　→下限で決定。初値予想も下方修正

IPOで調達する資金　　　 12.4億 (想定価格ベース)
IPO調達資金用途　　　　 11.2億円についてはオフィスの移転拡充に、
　　　　　　　　　　　　3.9億はシステム投資に、4億は人材採用育成に、
　　　　　　　　　　　　残額については海外進出用に投資予定
市場から吸収する資金　　31.1億 (想定価格ベース)　→かなり大きめ△
　　　　　　　　　　　　　→修正13.9億円(仮条件上限)→半減以下へ
公募価格時価総額　　　　222億 (想定価格ベース)

リニカル　　　　　　　 IPO枚数 構成比% 平等抽選枠(管理人推定)
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大和証券SMBC　　　　　　　8,560　　 80　　　　1,152
みずほインベスターズ　　　1,498　　 14　　　　　115
野村證券　　　　　　　　　　321　　　3　　　　　 24
高木証券　　　　　　　　　　107　　　1　　　　　　8
日興シティグループ　　　　　107　　　1　　　　　　-
新光証券　　　　　　　　　　107　　　1　　　　　 18
日興コーディアル証券　(日興シティより委託)　　　 11

重点抽選参加証券　　銘柄を十分に吟味の上自信があれば
　　　　　　　　　　主幹事大和証券で参加

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リニカル 業績動向　　　
単独
決算期　　売上高 　経常 純利益　　　EPS　　BPS　配当
--------- ------- ------ -----　　------ ------- -----
2008年3月　1,270　　495　　294　 271,318 520,316 48,000
2007年3月　　584　　197　　116　 114,574 251,217 21,000
2006年3月　　118　　 19　　 11　　14,995 163,246　　　0

連結
決算期　　売上高 　経常 純利益　　　EPS　　BPS　配当
--------- ------- ------ -----　　------ ------- -----
2008年3月　1,273　　494　　296　 273,098　　　-　　 -
2007年3月　　613　　195　　114　 112,953 249,434　　-
2006年3月　　 -　　　 -　　 -　　　　 -　　　 -　　 -

リニカル仮条件のPER　　36.6〜47.6（前期ベース）

リニカルの参考類似企業　
ｺｰﾄﾞ 社名　　　　　　PER連結予想(10/2)
---- --------------- ----------
2372　アイロムHD　　　29.6倍
2399　綜合臨床HD　　　15.0倍
4694　BML　　　　　　 16.4倍
2176　イナリサーチ　　12.5倍
2166　MICメディカル　　8.7倍
2309　シミック　　　　33.4倍
4282　EPS　　　　　　 16.9倍

経常(経常利益)　営業利益に営業外損益を加減したもの
当期純利益　　　経常利益に特別損益を加減,税金引き後の利益
EPS　　　　　　 1株当たりの税引後の最終利益
BPS　　　　　　 1株当たりの純資産額
PER　　　　　　 株価がEPSの何倍に相当するか(株価/EPS)
　　　　　　　　同業他社との比較では低いと割安,高いと割高
　　　　　　　　EPS成長性が高いとPERも高くなる
PBR　　　　　　 株価を1株当たりの(BPS)で割った数値
　　　　　　　　同業他社比でPBRが小さければ,相対的に割安
百万円単位　　　売上高、経常、純利益
円単位　　　　　EPS、BPS、配当

リニカル主要株主　 　　　　　　　比率　 (発行済12,320,000株)
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秦野和浩(社長)　　　　　　　　　21.10%　ロックアップ180日
高橋明宏(専務)　　　　　　　　　10.96%　ロックアップ180日
三橋正伸(専務)　　　　　　　　　10.96%　ロックアップ180日
エヌアイエフジャパンファンド     6.49%
坂本勲勇(取締役)　　　　　　　　 6.17%　ロックアップ180日
高木幸一　　　　　　　　　　　　 4.87%　ロックアップ180日
辻本桂吾(副社長)　　　　　　　　 4.06%　ロックアップ180日
高田寛治　　　　　　　　　　　　 4.06%　ロックアップ180日
大阪投資育成第4号投資事業　　　　3.25%
岡本光弘　　　　　　　　　　　　 2.44%　ロックアップ180日
河合光弘　　　　　　　　　　　　 2.44%　ロックアップ180日
宮崎正哉　　　　　　　　　　　　 2.44%　ロックアップ180日
トランスサイエンス参号投資事業　 1.62%
JAIC-バイオ2号投資事業　　　　　 1.62%
エヌアイエフSMBCベンチャーズ(株) 1.62%

秦野和浩氏の創業者系IPO
個人株主分すべてにロックアップかかっていますが、ファンド系持ち分も多いですね。



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