電算システム IPO初値予想：IPO投資家になろう

電算システム IPO初値予想 情報

IPO銘柄コード　　　　　 3630
上場市場　　　　　　　　東証二部(名証二部も同時)　 →人気薄△
業種　　　　　　　　　　情報・通信業　　　　　　　 →人気○　　 　　
事業内容　　　　　　　　情報サービス事業,収納代行サービス事業→面白そう○　
設立年　　　　　　　　　1967年　 　　　　　　　　　→歴史ありますね△
社員数　　　　　　　　　569人
資本金　　　　　　　　　6億4228万円
ホームページ　　　　　　電算システム
連結子会社　　　　　　　（株）システムアイシー　　岐阜県

目論見書　　　　　　　　開示
ブックビルディング期間　10/14-10/20
購入申込期間　　　　　　10/22-10/27
公開予定日　　　　　　　10/30

売買単位　　　　　　　　100株
公募株数　　　　　　　　900,000株(9000枚)
売出株数　　　　　　　　400,000株(4000枚)
公開株数合計　　　　　　1,300,000株(13000枚)　　　 →多め△
オーバーアロットメント　195,000株(1950枚)
委託販売　　　　　　　　5000株(50枚)上限に実施予定
ロックアップ　　　　　　有り　下記参照　 　　　　　→○
ストックオプション　　　有り　 　　　　　　　　　　→△

想定発行価格　　　　　　1020円
想定必要資金　　　　　　10.2万円　　　　　　　　　 →低め○
仮条件　　　　　　　　　850-950円　　　　　　　　　 →若干下方修正　
公募価格　　　　　　　　未

IPOで調達する資金　　　 8.4億円 (想定価格ベース)
IPO調達資金用途　　　　 設備投資に7100万、出資または買収に5.7億、
　　　　　　　　　　　　借入金返済に1.97億円充当予定
市場から吸収する資金　　13.3億円 (想定価格ベース) →やや多め△
公募価格時価総額　　　　47.1億円 (想定価格ベース)

電算システム　　　　　 IPO枚数 構成比% 平等抽選枠(管理人推定)
---------------------- -------- ------ ----------------------　
野村證券　　　　　　　　10,530　　81%　　　　　 782
大和証券SMBC　　　　　　 1,170　　 9%　　　　　 157
東海東京証券　　　　　　　 650　　 5%　　　　　 272→狙い目？
三菱UFJ証券　　　　　　　　390　　 3%　　　　　　28
高木証券　　　　　　　　　 260　　 2%　　　　　　19
ジョインベスト証券　　(野村から委託)　　　　　　 63
カブドットコム証券？　(三菱UFJ証券より委託？)　　 2

重点抽選参加証券　　東海東京証券,野村證券,ジョインベスト証券

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電算システム 業績動向　　　
単独
決算期　　売上高 　経常 純利益　　　EPS　　BPS　配当
--------- ------- ------ -----　　------ ------- -----
2007年12月 16,096　　849　 384　　　525　 5,129　　95
2006年12月 13,888　　630　 179　　　299　 4,641　　50
2005年12月 12,704　　557　 178　　　261　 4,389　　50

連結
決算期　　売上高 　経常 純利益　　　EPS　　BPS　配当
--------- ------- ------ -----　　------ ------- -----
2007年12月 16,099　　861　 394　　　539　 5,145　　 -
2006年12月 13,893　　608　 158　　　265　 4,644　　 -
2005年12月　　 -　　 -　　 -　　　　　-　　　 -　　 -

平成20年3月4日付で株式1株につき5株の株式分割を行っている

電算システム仮条件のPER　6.9-7.7予想

電算システムの参考類似企業　

ｺｰﾄﾞ 社名　　　　　　PER連結予想(10/6)
---- -------------- ----------
4709　ID　　　　　　　6.8倍
3749　ベリトランス　　8.5倍
3769　GMO-PG　　　　 17.1倍
4847　インテリW　　　13.1倍
2307　クロスキャット　7.9倍
3623　ビリングシス　　5.6倍
2315　SJHD　　　　　 11.0倍

経常(経常利益)　営業利益に営業外損益を加減したもの
当期純利益　　　経常利益に特別損益を加減,税金引き後の利益
EPS　　　　　　 1株当たりの税引後の最終利益
BPS　　　　　　 1株当たりの純資産額
PER　　　　　　 株価がEPSの何倍に相当するか(株価/EPS)
　　　　　　　　同業他社との比較では低いと割安,高いと割高
　　　　　　　　EPS成長性が高いとPERも高くなる
PBR　　　　　　 株価を1株当たりの(BPS)で割った数値
　　　　　　　　同業他社比でPBRが小さければ,相対的に割安
百万円単位　　　売上高、経常、純利益
円単位　　　　　EPS、BPS、配当

電算システム主要株主　　 　　　　比率　 (発行済3,720,000株)
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ヒロタ（株）　　　　　　　　　　 13.0%　ロックアップ180日
従業員持株会　　　　　　　　　　 10.5%
宮地正直(社長)　　　　　　　　　　9.7%　ロックアップ180日
岐阜信用金庫　　　　　　　　　　　8.0%　ロックアップ180日
内木一博　　　　　　　　　　　　　5.0%　ロックアップ180日
（株）十六銀行　　　　　　　　　　4.5%　ロックアップ180日
三井情報（株）　　　　　　　　　　4.5%
（株）大垣共立銀行　　　　　　　　4.4%　ロックアップ180日
（株）岐阜銀行　　　　　　　　　　4.0%　ロックアップ180日
カワボウ（株）　　　　　　　　　　2.5%　ロックアップ180日　
ＴＩＳ（株）　　　　　　　　　　　2.4%
山口篤美　　　　　　　　　　　　　2.2%　ロックアップ180日
大日本土木　　　　　　　　　　　　2.0%　ロックアップ180日
井戸壽明(専務)　　　　　　　　　　1.6%　ロックアップ180日
青井八寿夫(専務)　　　　　　　　　1.6%　ロックアップ180日
山善商店　　　　　　　　　　　　　1.5%　ロックアップ180日
舩江和男(取締役)　　　　　　　　　1.4%　ロックアップ180日
濃飛倉庫運輸　　　　　　　　　　　1.4%　ロックアップ180日
水谷雅昭　　　　　　　　　　　　　1.2%　ロックアップ180日

売出株放出元   
岐阜信用金庫 150,000株、内木一博 100,000株、 山口篤美 60,000株、カワボウ（株） 50,000株、 大日本土木（株）　40,000株

電算システム読者の皆様の初値予想


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電算システムのプレゼント対象初値予想の締め切りは、
ブックビルディング期間最終日の1営業日前10月17日(24:00)とさせていただきます。